貯蓄型保険は守りの囲いと畑を一緒にした畝のよう。安心感はありますが、保険料の一部が保障や事業費に回るため、運用に回る元本は最初から目減りします。月3万円・30年で比較します。
30年シミュレーション結果（概算）
貯蓄型保険：約1,223万円
S&P500(NISA)：約2,497万円
同じ月3万円・30年でも、差は約 1,274万円。以下でその差が生まれる原因を分解します。
【共通の試算前提】毎月3万円を30年間（拠出総額 1080万円）積み立てた場合の概算です。積立の将来価値は月次複利で FV = P×((1+r/12)^360−1)/(r/12)（P=3万円）で計算。課税口座は運用益に20.315%課税、NISA（つみたて投資枠）は非課税として比較しています。利回りはいずれも過去実績に基づく保守的な仮定で、将来を保証するものではありません。
※30年後の概算手取り額（万円）。横軸はS&P500想定（2,497万円）を100%とした相対長。
| 比較対象 | 想定利回り | 課税 | 30年後(概算) | S&P500との差 |
|---|---|---|---|---|
| 貯蓄型保険 | 年0.5〜1% | 控除あり | 1,223万円 | ▲1,274万円 |
| オルカン(全世界株式) | 年4.5% | NISA非課税 | 2,278万円 | -1,055万円 |
| S&P500(米国株式) | 年5.0% | NISA非課税 | 2,497万円 | ±0 |
| 拠出元本(積み立てた総額) | — | — | 1,080万円 | ▲1,417万円 |
実質利回りを年0.5〜1%と仮定すると、30年後は約1,148〜1,223万円（返戻率でいうと約106〜113%のイメージ）。
予定利率から付加保険料（保障・事業費に回る部分）を差し引いた"実感利回り"を年0.5〜1%と置くと、30年後は約1,148〜1,223万円。S&P500想定の約2,497万円とは約1,274万円前後の差になります。生命保険料控除による節税メリットはありますが、この利回り差を埋めるには届きません。
払った保険料の一部が保障コストと事業費に回り、運用に回る元本が最初から減っているためです。
貯蓄型保険は、保険料の中に「保障の対価」と「保険会社の事業費（付加保険料）」が含まれます。つまり運用に回るお金は満額ではありません。加えて予定利率は低めで、中途解約すると元本割れすることも多い（流動性の対価）。安心と引き換えに、増やす効率は下がります。
🌾 公平に見る：貯蓄型保険が合理的な場面
とはいえ、保障ニーズそのものは実在します。万一のとき家族に必要なお金は、保険で備えるのが合理的です。一つの考え方として「保障は掛け捨ての保険で確保し、増やす部分はインデックス投資で」と役割を分ける方法があります。どちらが正解と断定はできませんが、"保障と運用を切り分ける"という選択肢は知っておく価値があります。
本記事は特定の金融商品の勧誘・推奨を目的とするものではありません。試算は仮定の利回りに基づく概算であり、将来の運用成果を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
※利回りは過去の実績等に基づく仮定であり、将来を保証しません。実際の手数料・税・為替・分配・運用成果は商品や市場環境により変動します。金融商品には元本割れのリスクがあります。
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