国内債券ファンド vs 新NISA積立
30年比較

国内債券ファンドは風よけの低木のような存在。ポートフォリオの値動きをやわらげてくれますが、単体で大きく増やす器ではありません。月3万円・30年で比較します。

【共通の試算前提】毎月3万円を30年間（拠出総額 1080万円）積み立てた場合の概算です。積立の将来価値は月次複利で FV = P×((1+r/12)^360−1)/(r/12)（P=3万円）で計算。課税口座は運用益に20.315%課税、NISA（つみたて投資枠）は非課税として比較しています。利回りはいずれも過去実績に基づく保守的な仮定で、将来を保証するものではありません。

※30年後の概算手取り額（万円）。横軸はS&P500想定（2,497万円）を100%とした相対長。

国内債券ファンドで30年積み立てるといくら？

信託報酬控除後の利回りを年0.8%と仮定すると、30年後は約1,192万円（課税後）。

国内債券ファンド（実質利回り年0.8%と仮定）に月3万円を30年で約1,192万円。S&P500想定の約2,497万円とは約1,305万円の差です。債券は株式より値動きが小さいぶん、期待リターンも構造的に低くなります。

なぜ債券は株式ほど増えないの？

債券のリスクプレミアムは株式より小さく、低金利環境では特に伸びにくいためです。

債券は「お金を貸して利息を受け取る」仕組みで、企業の成長そのものには相乗りしません。そのぶんリスク（値動き）は小さいものの、長期の期待リターンは株式より低くなります。低金利下では利回りが小さく、逆に金利が上がる局面では債券価格が下がるリスクだけが表面化することもあります。

差が生まれる4つの原因

• リスクプレミアムが小さい：債券の超過リターンは株式より構造的に小さくなります。
• 低金利では伸びにくい：受け取れる利回りそのものが小さい環境です。
• 金利上昇時の価格下落：金利が上がると既存債券の価格は下がる方向に動きます。
• 役割が「守り」：値動きの平準化が主目的で、大きく増やす設計ではありません。

よくある質問

債券は持たないほうがいいのですか？

そうではありません。値動きを抑えたい人や、取り崩しが近い人には有効です。「増やす目的の主役」に据えると物足りない、という位置づけの問題です。

外国債券なら利回りは高い？

国内債券より高いこともありますが、為替リスクが加わります。利回りだけでなくリスクの中身も合わせて考える必要があります。

株式と債券の割合はどう決める？

年齢・目的・値動きへの耐性で変わります。一般に若く運用期間が長いほど株式を厚め、取り崩しが近いほど債券を厚める考え方があります。