S&P500 vs オルカン
30年でどう違う？

最後は基準商品どうしの比較です。「一国の畑」S&P500と「世界中の畑」オルカン。どちらも優れた低コストインデックスで、差は優劣ではなくリスクの取り方の違いです。

【共通の試算前提】毎月3万円を30年間（拠出総額 1080万円）積み立てた場合の概算です。積立の将来価値は月次複利で FV = P×((1+r/12)^360−1)/(r/12)（P=3万円）で計算。課税口座は運用益に20.315%課税、NISA（つみたて投資枠）は非課税として比較しています。利回りはいずれも過去実績に基づく保守的な仮定で、将来を保証するものではありません。

※30年後の概算手取り額（万円）。横軸はS&P500想定（2,497万円）を100%とした相対長。

30年でどれくらい差がつく？

想定利回り年5% vs 4.5%で試算すると、S&P500 約2,497万円 vs オルカン 約2,278万円。差は約219万円です。

ここでの利回り差（5% vs 4.5%）は、あくまで保守的に置いた仮定です。過去のある期間では米国株が全世界株を上回りましたが、期間の切り取り方によって優劣は逆転しえます。将来どちらが高いかは誰にも分かりません。差の数字そのものより、なぜ性格が違うのかを理解することが大切です。

2本の性格はどう違うの？

S&P500は米国約500社への集中、オルカンは日本を含む全世界数千社への分散。米国比率の高さが最大の違いです。

S&P500は米国を代表する約500社に集中投資します。オルカンは先進国・新興国を含む全世界に分散しますが、時価総額比で組み入れるため実際には米国が約6割を占めます。つまり両者は「米国100% か、米国6割＋その他」の違い。米国の強さに期待するならS&P500、どの国が伸びるか読めないから広く持ちたいならオルカン、という整理です。

差が生まれる4つの原因

• 構成の違い：米国集中(約500社) か、全世界分散(数千社・米国比率約6割) か。
• 切り取りで優劣が変わる：比較する期間によって、どちらが上かは逆転しえます。
• 将来は不確実：過去の実績は将来を保証しません。どちらが高いかは予測できません。
• リスクの取り方の差：優劣ではなく「集中を受け入れるか、分散を優先するか」の選択です。

よくある質問

結局どちらを選べばいい？

米国の強さに期待するならS&P500、世界全体に幅広く分散したいならオルカン。どちらも合理的で、優劣を断定できるものではありません。長く握り続けられるほうを選びましょう。

両方持つのはあり？

持つ人もいます。ただしオルカンには米国が約6割含まれるため、両方持つと米国比率がさらに高まる点は理解しておきましょう。

途中で乗り換えてもいい？

頻繁な乗り換えは判断がぶれやすく、おすすめしません。まず方針を決め、大きな理由がない限り続けるほうが結果的に有利になりやすいです。